金利ラッシュ6

ブログは概ねブログ更新日時の早朝5時時点における相場を見て書き、早朝7時ごろ投稿してます(適宜更新する場合もあります)。

筆者
おはようございます。

引き続き金利ラッシュです。

  • 当ブログは、一般的でない用語等には全て解説記事のリンクを貼っています。
  • テクニカル分析の話をしている場合、何も指定がなければ「日足」のことを書いてます。
  • 投資の判断は自己責任でお願いします。

 

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株価と金利

今日は言ってたように「株価と金利」の関係の話です。

ちょっと長い記事になってますので、動画でサラッと流してもらうのがいいかなぁと思います。動画を始めてからまぁまぁ経ちますが、最近アイコの発音問題は、多少ましになってきたんじゃないでしょうか。アイコの扱いにちょっと慣れてきた筆者です。まぁ気になる発音はあると思いますが、許せる範囲にまでは持ってこれてるかな?

株価と金利(金利を動かす要因④)

 

 

 

テクニカル分析

さて、月曜は恒例の「株初心者のための株式投資と相場分析方法」のテクニカル分析欄のコピペですが、金曜はNYダウ上がりましたね。ここらで一発ブレス入れてくれると安心感ありましたが、先週末で陽線は7手目。100日線ある所まで戻ってきましたし、出来高多い価格帯に入ってきましたので、今日は陰線つきやすい所かなと思います。基本この辺りはもたつくと思います。ただ、5日線キープしている間は問題ないですし、ボリンジャーバンド+1σをキープしている間はOKだと思います。100日線近辺は出来高多いので、ここをバシッと陽線で抜けたら走りやすそうです。

ってことで、以下からコピペです。

 

[これまでの展開]
日経平均は、2017年9月からの上昇トレンド後に形成した2017年11月から12月末までの揉み合い三角型レジスタンスライン(上側の緑線)を、通常のテクニカル分析通り、大発会に上へブレイクアウト。その後、2018年1月9日から揉み合いの形を作りましたが、その揉み合いを下にブレイクアウトし、2月初旬に米国株式市場が大幅下落したことから、2017年11月から12月末の三角型のサポートライン(下側の緑線)を下へブレイクアウト。

下へのブレイクアウトは、これまでの上昇トレンドの否定の形。下降する可能性が高い形です。価格が三角型にしっかり戻せない場合は、下降の力が強いことを示します。

2018年2月初旬に200日線(オレンジ線)まで下落し、その後、200日線をサポートとしつつ、割る局面もありましたが、200日線近辺というのは相場がもたつきやすく、また、一旦割っても、再度一旦戻しやすい傾向があることから傾向通り反発の展開。

そして、4月5日に1月・2月・3月の高値を結んだレジスタンスラインを上にブレイクアウトしてから5日線10日線をキープしながらジリ高で75日線100日線を上抜ける展開。週足では3月末にボリンジャーバンドの-2σで反発し、26週線まで戻ってきた形。

[先週の展開]
先週、日経平均はボリンジャーバンド+1σや10日線サポートの展開。米国の長期金利が3%につっかけるものの成長率の観点からも妥当な水準で今回はVIX指数の反応は鈍く、また各リスク要因が後退した点や米国消費者物価指数(CPI)市場予想以下の内容で利上げ観測後退を受けて米国株は続伸。日本株もつれ高の展開でしたが、SQ通過後しっかりの展開だった点は強い展開で、先物の売り残の買戻しが進んでいない点も強さの裏付けとしてあると思います。
一方、米国の金利上昇を受けた新興国の通貨安などの資金移動の動きが意識されてきています。

[今後の展開予想と戦略]
日経平均は、昨年末の三角型(緑線)の中心ライン付近まで価格を戻してきたことで、三角型のブレイクアウトの否定形が出たと判断できます。また、ボリンジャーバンド+1σと+2σの間での推移が続いており、この域内で価格が推移している間は強い展開であると見るのがボリンジャーバンドの基本的な見方ですので、この域内で推移している間は売り仕掛けはなしです。

また、25日線が上向いており、75日線ゴールデンクロスしそうな所です。4月上旬あたりからの上昇過程で25日線までの押しはないため、もしボリンジャーバンド+1σを今後下抜いたとしても一発目の25日線までの押しでは反発しやすいため、うかつな売り仕掛けは失敗しやすいので注意が必要だと思います。ただし、その場合の下げ方にもよりますが。

一方で、ボリンジャーバンドのプラス側のバンドが横ばいになってきており、マイナス側のバンドも上向きになっているため、じり高が続くかもしれませんがトレンドとしては今の所しょーもないと見れます。ゆえに、現在は概ね10日線サポートの展開ですが、この押しを狙ってもあまりおもしろくはなく、一発目の25日線押しを狙うなどになると思いますが、いいエクスパンションが出ないので、それもあまりおもしろくないかもしれません。

他方、投資戦略のブログで書いてますが、NYダウの日足はおもしろい所で、2月からの下降三角型、または内部トレンドラインでみれば上昇フラッグ型レジスタンスラインを上抜いてきており、ここは買いの仕掛けポイントとして書いてましたが、ここからトレンドが発生するか注目の所です。ただ、今後上昇すると仮定して、その場合、1月高値を上抜けずに短期のトレンドが転換したとしたら、ここは売り仕掛けだと思います。その場合、チャート的にはブラックマンデーのパターンと似ますので、日経平均もそれに準じたトレードが一番おもしろいのかなと思っています。

NYダウは月足で今の所はボリンジャーバンド+1σをキープしており、上昇トレンド継続の形ですが、チャート的に今のt頃は2018年1月に天井をつけたような形をしているため、1月高値を上抜けれずに下落した場合の売り仕掛けはおもしろいかなと思ってます。

あと、NASDAQ(ナスダック)への注目も高まっていますので、ナスダックの日足についても書いておきますが、ナスダックは三尊天井のような形を最近つけていました。先週はこの三尊天井がだましになるかの瀬戸際だったので、かなり注目度は高かったようです。当サイトへのアクセスが急増しましたので。

三尊天井の場合は、真ん中の高い山を基準にして左右に谷と山が2つずつあります。この谷と谷の安値、図では点線の部分をネックラインといいますが、このネックラインを価格が下抜けずに、山の高値を上抜けたら、三尊天井がだましになったと判定できます。

これを踏まえて、ナスダックの日足をご自身で見てください。現在のナスダックの場合、右側の山の高値が左側の山の高値より下にあると思います。

この場合、どちらの山を基準にして見ればいいかですが、近い方の山の高値を基準にするのが一般的です。すなわち、右側の山です。ただ、これには見方が様々あり、高い方とする場合や低い方とする場合もあります。明確な定義がないので一概には言えませんが、現在のナスダックの場合、右側の山を価格が上抜いた所から価格が走ったように見えますので、一旦これは効いてると見るのが妥当に思えます。今後、左側の山の高値を抜けたら明確にだましのパターンになったと判定できると思います。一方で、抜けなかったらだましのパターンは成立していないと判断できます。それらの説明は「三尊天井(ヘッドアンドショルダーズトップ)のだまし 」を参照してください。

一方で、ナスダックの場合、三尊天井の真ん中の一番高い山の所で、アイランドトップのような形を形成してます。この綺麗なは結構怪しいなと思ってて、筆者は三尊天井のだましのパターンどうこうより、この窓が埋めれるか埋めれないかを注目してます。埋めたら上昇、埋めれなかったら下落ってパターンも見ておいていいかもしれないです。



 

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株式マーケットデータ

各種指標やデータは、姉妹サイト「株式マーケットデータ」で確認できます。以下は「株式マーケットデータ」の項目別のリンク先です。簡単な解説をつけておきましたので参考にしてください。

日本

  • 日本主要株価指数(日経平均株価・TOPIX・JPX400)
    日本の日々の主要株価指数をチェック!日経平均株価は値がさ株の動きに影響を受けやすい特徴があります。東証一部の全体の動向を見るにはTOPIXを。JPX400は優良株で構成されている株価指数です。
  • ドル建て日経平均
    日経平均をドル換算した株価指数。日本株をドル建ての資産として保有している外国人投資家から見た日経平均とも言えます。外国人投資家は日経平均株価を買いやすい水準かを見る際や外国人比率が高い銘柄を手掛ける際は要チェック。
  • ユーロ建て日経平均
    日経平均をユーロ換算した株価指数。東京市場のメインプレーヤーである欧州の投資家から見た日経平均とも言え、欧州の投資家のの日経平均におけるパフォーマンスが測れます。
  • 新興市場(東証二部・JASDAQ・マザーズ)
    新興市場は個人投資家主体の市場。各市場の特徴やをおさえて主要株価指数と対比して見るとお金の流れの把握や銘柄選定、効率のいい投資の役に立ちます。
  • REIT
    REITとは不動産投資信託のことです。分配金(株の配当金に相当)が魅力の金融商品です。為替の影響を受けにくいのが特徴。利回りは3ー5%で推移しやすく、3%では魅力なし。REITはインフレ率上昇が上昇要因で金利上昇が下落要因となります。
  • 日本国債利回り
    「日本の長期金利」と言う場合、「日本10年国債利回り」のことを指しています。その動向は、ローンや財政投融資など様々な金利に影響し、日本経済への影響が大きく金融政策の動向にも影響するため、必ず見ておかなくてはならない指標です。
  • 売買代金
    現在、東証一部の売買代金が2兆円以上なら市場は活況、2兆円以下なら閑散と判断するのが一般的です。
  • PER・EPS・PBR・配当利回り(日経平均)
    PERは、昨今何倍から何倍の間で推移しているかを見て割安・割高の判断を。EPSは断続的に上昇していれば株価上昇要因。ただし資産売却が多い局面でも上がるので注意が必要。PBRはリーマン時に0.8倍まで下がったことがあります。配当利回りは世界的に日本は低いので、長期金利との兼ね合いもあるが魅力薄い。株価が下がって配当が上がるのはクラッシュ前によくあるのでその点に注意が必要。
  • 日経VI
    日経VIとは」を参照してください。
  • NT倍率
    NT倍率の値が高ければ相対的に値がさ株が強く、低ければ株式数が多い銘柄が強い。
  • 騰落レシオ
    120%以上で買われ過ぎ、100%でフラット、70%以下で売られ過ぎを示します。
    ただし、騰落レシオは底値圏では一致指標となりやすいですが、高値圏では先行しやすい指標と見るのが一般的。株価上昇局面では機能しにくい面があるのが難点。
  • 移動平均乖離率
    通常、日経平均株価は移動平均乖離率±5%で推移しやすい。変動が大きい時で±7%あたりでおさまり、±10%は行き過ぎの傾向があります(個別銘柄の場合は水準が異なります)。
  • 空売り比率
    通常は20~30%で推移。20%割れで相場が天井圏になりやすく、30%以上になれば相場が底値圏になりやすいと見るのが一般的。ただ、昨今30%以上でずっと推移しているので、今アテにはならないかも・・・
  • 信用取引残高
    信用買残と信用売残の見方」「信用評価損益率の見方」「信用倍率とは」を参照。
  • 投資部門別売買状況
    投資部門別売買状況(投資主体別売買動向)」を参照。
  • 裁定取引
    裁定買残の見方と解説」を参照。
  • SQ値
    昨今、SQの週が高値をつけていればSQ後に下がりやすい傾向があり、安値をつけていればSQ後上がりやすい傾向があります。その他、SQの見方は「SQ(特別清算指数)とは」を参照。
  • プット・コール・レシオ(PCR)
    相場に弱気な投資家が増えれば上昇、強気な投資家が増えれば低下。通常は0.10-1.00で推移。急落時は4以上も。底値圏で急上昇しピークをつけやすく、相場転換時にPCRは反対に動き始めやすい。
  • 権利付き最終日・権利落ち日の日程(カレンダー)
    株主の権利を得るには、権利付き最終日に株式を保有し、翌日の権利落ち日まで持ち越す必要がある。権利落ち日に株式を売却しても株主の権利は得られる。ただし、権利落ち日には株主優待や配当金の分だけ株価が下落しやすい。
  • 満月・新月カレンダー
    満月や新月の日は地球の引力が微妙に変化して投資家心理を変化させやすいとされています。株式市場では満月や新月の日は相場が荒れやすいor転換点となりやすいというアノマリーがあります。

米国

  • NYダウ・NASDAQ・S&P500
    NYダウ
    輸送株やエネルギー株を中心に構成された株価指数。原油価格の動向に左右されやすく海外向けの企業が多いため米ドルの動向にも左右されやすい。ただ、銘柄入替が頻発で優良株ばかり集めた指数なので、下がりにくい特徴も。
    NASDAQ
    米国のベンチャー企業向けの株式市場。ハイテク株多い。日本株との連動性が高い市場とも言われています。
    S&P500
    米国株式市場全体の動向を見る際に利用される指数。米国の大型株の動向を示す指標として機関投資家の運用成績を計るベンチマークとしても利用されます。情報技術株や金融株、ヘルスヘア株、消費者・サービス株の割合が比較的高い指数。
  • ダウ・ジョーンズ輸送株平均(ダウ輸送株20種平均・ダウ輸送株指数)
    ダウ・ジョーンズ輸送株平均(ダウ輸送株20種平均・ダウ輸送株指数)は、米国市場において米国の景気の先行指標、NYダウの先行指標としてして認知されています。
  • SOX指数
    米国の半導体メーカーや半導体製造装置メーカーの全30銘柄で構成される株価指数。日本の半導体関連株の動向にも影響を与える。
  • 米国REIT指数
    REITを分析する(REIT指数の上昇・下落の要因)」を参照してください。
  • 米国商業用不動産価格指数(CPPI)
    米国の商業用の不動産価格。売買交渉から契約段階の売買が反映され速報性が高い指数。
  • 米国債利回り
    経済大国である米国の「米国10年国債」は、金融商品の中でも最大の金融商品。「米国の長期金利」と言う場合、「米国10年国債利回り」のことを指しています。株でもFXでも「米国10年国債利回り」の動向を見ないなら投資はやめた方がいいと言える指標ですので必ず動向はチェックしておきましょう。見方は「金利差」を参照。
  • HYG(ドル建てハイイールド債・ジャンク債)
    投資不適格の債券であるハイイールド債(ジャンク債)。ハイリスクハイリターンの債券で、流動性が低いため、市況の悪化時には株より先に売られる傾向があります。
  • PER(NYダウ・ナスダック100・S&P500)
    米国のPERを見れる日本のサイトはあまりありませんので、是非活用してください。
  • 配当利回り(NYダウ・ナスダック100・S&P500・ラッセル2000)
    米国の各指数の配当利回りを掲載。
  • VIX指数
    通常、14から24程度で推移。20i以上で先行き不安が高まり、11から12まで低下すれば楽観視する水準と見るのが一般的。相場が急落する局面では30以上まで上昇することもありますが、30以上は相場の底を示すことが多い。ただし、金融危機が起こった際には、VIXは89まで上昇したこともある。
  • VXD(ダウ版VIX指数)
    NYダウ(ダウ平均)版のVIX指数(恐怖指数)です。数値が高いほど投資家が先行き不安を抱いていることを示し、低いほど先行きを楽観視していることを示します。
  • VXN(ナスダック版VIX指数)
    ナスダック(NASDAQ100)版のVIX指数(恐怖指数)です。数値が高いほど投資家が先行き不安を抱いていることを示し、低いほど先行きを楽観視していることを示します。
  • スキュー指数
    起こりえないことが起こる可能性を示す指数。100が平常の状態、100以上で警戒心が高まっていることを示します。ブレグジットが決まった時は153.66まで上昇しました。
  • CAPEレシオ(シラーPER)
    PERの一種。25倍に近づくと株価の過熱感が意識されて株価は下落に転じやすい傾向があります。機能する場合としない場合がある指標ですが、機能した時が怖いので見ておく必要がある。CAPEレシオが見れるサイトは日本では当サイトだけだと思いますので、是非活用してください。
  • Fedウォッチ
    今後開催されるFOMC(連邦公開市場委員会)で決定される米国の政策金利であるFFレートの誘導目標が変更される可能性を確率で表したもの。予想確率が70%以上で利上げする可能性が高いと見るのが一般的。

欧州

  • VSTOXX(欧州版VIX指数)
    欧州版のVIX指数。高くなるほど投資家がユーロ圏の株式指数の先行きに不安、低くなるほど楽観視していることを示します。

世界

為替

商品

経済指標

各経済指標の推移を掲載しています。各経済指標の解説は、各ページの下部に解説ページのリンク先がありますので、そちらを参照してください。

日本

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