ちょっとだけREITの話

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ブログは概ねブログ更新日時の早朝5時時点における相場を見て書き、早朝7時ごろ投稿してます（適宜更新する場合もあります）。

筆者
おはようございます。

サッカーですが、日本、ドローでしたね。次の試合もハラハラしそうですが、グループステージ突破して欲しいですね。

  • 当ブログは、一般的でない用語等には全て解説記事のリンクを貼っています。
  • テクニカル分析の話をしている場合、何も指定がなければ「日足」のことを書いてます。
  • 投資の判断は自己責任でお願いします。

 

本日の注目イベント＆経済指標
→経済指標とは

 

 

サッカー

昨日の日本とセネガルの試合、試合始まってから見たんですけど、コロンビア戦でいたグレート・ムタ（のペイントをした日本のサポーター）は、会場にいたんでしょうか。レッドカードが出るような反則はなかったので、いなかった、と推察してますが・・・。あの人は必要な気がするけど。ポーランド戦では来るのかなぁ。
てか、会場でコスプレしてる人結構いるみたいですね。今回のセネガル戦では新選組のコスプレした人がいたのは見えました。なんかちょっとハロウィンっぽい要素もありますね。サッカーはいつもコスプレの人多いのかな？
でも、新選組は人気ありますね。どっちかっていうと、日本では歴史的に坂本龍馬が一番人気だと思うので、龍馬のコスプレの人が多くてもよさそうですけど、見たことないかも。服装が地味だから？見た目のパンチ弱い？龍馬好きな人はコスプレしない？
あ！新選組の羽織の青と、サムライブルーかけてるのかな？そっちかなぁ。でも、新選組のインパクトって強いから気づきにくい気がするなぁ。しかも水色だし。て、なんか意味があるのかもですが。

 

直近のテクニカル分析

さて、月曜は恒例の「株初心者のための株式投資と相場分析方法」の「直近のテクニカル分析」の欄のコピペです。「株初心者のための株式投資と相場分析方法」のトップページ（スマホの場合は「注目記事」のページ）では、「アクセスランキング」や「今週の注目イベント＆経済指標」の欄も更新してますので、よかったら見てください。

アクセスランキングから、REITが注目されてて、最近のREITの上昇にはしっかりついてってるのかなって気はしてます。だいたい近年は利回りが4.2％とか4.3％あたりになると買い入りますね。あと、REITは2016年からの高値を結んだレジスタンスラインを抜いてて、このブレイクアウトが本物か、トレンドラインの引き直しに終わるのか、そして、ここから今年1月高値を抜いてこれるかが注目だと思います。あ、これはREIT指数の話をしてます。

ってことで、以下からコピペです。

 

日経平均株価　日足

 

[これまでの展開]
日経平均は、2017年9月からの上昇トレンド後に形成した2017年11月から12月末までの揉み合いの三角型のレジスタンスライン（上側の緑線）を、通常のテクニカル分析通り、大発会に上へブレイクアウト。その後、2018年1月9日から揉み合いの形を作りましたが、その揉み合いを下にブレイクアウトし、2月初旬に米国株式市場が大幅下落したことから、2017年11月から12月末の三角型のサポートライン（下側の緑線）を下へブレイクアウト。

下へのブレイクアウトは、これまでの上昇トレンドの否定の形。下降する可能性が高い形です。価格が三角型にしっかり戻せない場合は、下降の力が強いことを示します。

2018年2月初旬に200日線（オレンジ線）まで下落し、その後、200日線をサポートとしつつ、割る局面もありましたが、200日線近辺というのは相場がもたつきやすく、また、一旦割っても、再度一旦戻しやすい傾向があることから傾向通り反発の展開。

そして、4月5日に1月・2月・3月の高値を結んだレジスタンスラインを上にブレイクアウトしてから5日線や10日線をキープしながらジリ高で75日線や100日線を上抜ける展開。しかし、その後ドスンと下がって、ジワジワ上がってドスンと下がるというリスク資産の典型的な形が出ました。
週足では3月末にボリンジャーバンドの-2σで反発し、+1σ近辺まで戻してきて反落した形で揉み合いの中での推移。月足では、ボリンジャーバンド+2σから+1σでの推移中。2月3月の下落時も+1σをキープする形になっており、強い形は継続中。

[先週の展開]
先週の日経平均は、出来高多い価格帯（図の紫色）で、上を抑えられ後、下落するも100日線で反発して25日線近辺での推移。

[今後の展開予想と戦略]
先週も当欄で書きましたし、以下に掲載している「アクセスランキング」でも「100日・200日移動平均線を使った仕掛けのタイミング｜charTrade（トレード手法）」がランクインしてきており、100日線（灰色線）と200日線（オレンジ線）のデッドクロスに注目が集まっています。100日線と200日線のゴールデンクロスやデッドクロスは滅多に起こりませんので、ここはトレードチャンスの可能性があります。

100日線と200日線がデッドクロスして、それが明確になれば、基本戦略は戻り売りになります。ただ、ここはしっかり見ておきたい所だと思います。まだ言ってもデッドクロスしてませんし、現在、価格は100日線や200日線の上で推移しており、基本的に200日線はそう簡単に抜けない移動平均線です。抜けても反発しやすいというのはcharTradeでも書いていますし、これまでもその旨をお知らせしてその通りになっていたと思います。また、日本の場合は日銀のETF買いがありますので、下は支えられやすいです。ただ、100日線と200日線がデッドクロスはテクニカル的には大きいです。

ゆえに、ここは慎重に見たい所だと思います。以後、100日線や200日線の下で価格が推移する展開が明確になり、その後に戻りが来た所で、短期のトレンドが転換したのを確認してから売り仕掛けというのがリスク的には比較的低く、トレンドに乗れやすいトレードかなと思います（下降トレンドが発生した場合ですが）。ただ、これは初動を逃すと思いますが。

一方、200日線が横ばいの状態で100日線とデッドクロスすれば信頼度は高まりますが、現在200日線は上向きですので、デッドクロスが発生しても信頼度としてはその分緩くなり、一旦デッドクロスしても、その後、価格が上昇する展開になればまた上抜いてくる可能性もあります。ゆえに、しっかり見たい所で、100日線と200日線のデッドクロスはビッグトレンドになりやすいので、トレンドをしっかり確認してからでも遅くはないと思います（急な展開にならなければ）。

また、月足も十分見ておく必要があり、月足では現在ボリンジャーバンド+1σをキープしている所です。これを陰線で明確に抜いてこなければ売りは入れてはいけないです。加えて、6月22日時点では、日足で3月から発生した上昇トレンドは否定されておらず、サポートラインは維持されていますので、押しのポイントになる所です。

他方、上昇した場合は、出来高の多い23000円近辺を上抜いてくれば23500-24000円手前までは見やすくなると思います。そのブレイクアウトが発生した場合は、円安と海外投資家の買いが入ってる可能性が高いので、それは一旦買いでついて行く所だと思います。空売りも入っている所ですので、踏み上げもあって上は期待できるかなと思います。

確率的には、5月からの揉み合いの水準で直近は揉みやすいと思います。揉んでる間は明確なトレードチャンスはないと思います。

 



 

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→charTrade（チャートレード）とは

 

株式マーケットデータ

各種指標やデータは、姉妹サイト「株式マーケットデータ」で確認できます。以下は「株式マーケットデータ」の項目別のリンク先です。簡単な解説をつけておきましたので参考にしてください。

日本
  • 日本主要株価指数（日経平均株価・TOPIX・JPX400）
    日本の日々の主要株価指数をチェック！日経平均株価は値がさ株の動きに影響を受けやすい特徴があります。東証一部の全体の動向を見るにはTOPIXを。JPX400は優良株で構成されている株価指数です。
  • ドル建て日経平均
    日経平均をドル換算した株価指数。日本株をドル建ての資産として保有している外国人投資家から見た日経平均とも言えます。外国人投資家は日経平均株価を買いやすい水準かを見る際や外国人比率が高い銘柄を手掛ける際は要チェック。
  • ユーロ建て日経平均
    日経平均をユーロ換算した株価指数。東京市場のメインプレーヤーである欧州の投資家から見た日経平均とも言え、欧州の投資家のの日経平均におけるパフォーマンスが測れます。
  • 新興市場（東証二部・JASDAQ・マザーズ）
    新興市場は個人投資家主体の市場。各市場の特徴やをおさえて主要株価指数と対比して見るとお金の流れの把握や銘柄選定、効率のいい投資の役に立ちます。
  • REIT
    REITとは不動産投資信託のことです。分配金（株の配当金に相当）が魅力の金融商品です。為替の影響を受けにくいのが特徴。利回りは3ー5％で推移しやすく、3％では魅力なし。REITはインフレ率上昇が上昇要因で金利上昇が下落要因となります。
  • 日本国債利回り
    「日本の長期金利」と言う場合、「日本10年国債利回り」のことを指しています。その動向は、ローンや財政投融資など様々な金利に影響し、日本経済への影響が大きく金融政策の動向にも影響するため、必ず見ておかなくてはならない指標です。
  • 売買代金
    現在、東証一部の売買代金が2兆円以上なら市場は活況、2兆円以下なら閑散と判断するのが一般的です。
  • PER・EPS・PBR・配当利回り（日経平均）
    PERは、昨今何倍から何倍の間で推移しているかを見て割安・割高の判断を。EPSは断続的に上昇していれば株価上昇要因。ただし資産売却が多い局面でも上がるので注意が必要。PBRはリーマン時に0.8倍まで下がったことがあります。配当利回りは世界的に日本は低いので、長期金利との兼ね合いもあるが魅力薄い。株価が下がって配当が上がるのはクラッシュ前によくあるのでその点に注意が必要。
  • 日経VI
    「日経VIとは」を参照してください。
  • NT倍率
    NT倍率の値が高ければ相対的に値がさ株が強く、低ければ株式数が多い銘柄が強い。
  • 騰落レシオ
    120％以上で買われ過ぎ、100％でフラット、70％以下で売られ過ぎを示します。
    ただし、騰落レシオは底値圏では一致指標となりやすいですが、高値圏では先行しやすい指標と見るのが一般的。株価上昇局面では機能しにくい面があるのが難点。
  • 移動平均乖離率
    通常、日経平均株価は移動平均乖離率±5％で推移しやすい。変動が大きい時で±7％あたりでおさまり、±10％は行き過ぎの傾向があります（個別銘柄の場合は水準が異なります）。
  • 空売り比率
    通常は20～30％で推移。20％割れで相場が天井圏になりやすく、30％以上になれば相場が底値圏になりやすいと見るのが一般的。ただ、昨今30％以上でずっと推移しているので、今アテにはならないかも・・・
  • 信用取引残高
    「信用買残と信用売残の見方」「信用評価損益率の見方」「信用倍率とは」を参照。
  • 投資部門別売買状況
    「投資部門別売買状況（投資主体別売買動向）」を参照。
  • 裁定取引
    「裁定買残の見方と解説」を参照。
  • SQ値
    昨今、SQの週が高値をつけていればSQ後に下がりやすい傾向があり、安値をつけていればSQ後上がりやすい傾向があります。その他、SQの見方は「SQ（特別清算指数）とは」を参照。
  • プット・コール・レシオ（PCR）
    相場に弱気な投資家が増えれば上昇、強気な投資家が増えれば低下。通常は0.10-1.00で推移。急落時は4以上も。底値圏で急上昇しピークをつけやすく、相場転換時にPCRは反対に動き始めやすい。
  • 権利付き最終日・権利落ち日の日程（カレンダー）
    株主の権利を得るには、権利付き最終日に株式を保有し、翌日の権利落ち日まで持ち越す必要がある。権利落ち日に株式を売却しても株主の権利は得られる。ただし、権利落ち日には株主優待や配当金の分だけ株価が下落しやすい。
  • 満月・新月カレンダー
    満月や新月の日は地球の引力が微妙に変化して投資家心理を変化させやすいとされています。株式市場では満月や新月の日は相場が荒れやすいor転換点となりやすいというアノマリーがあります。

米国
  • NYダウ・NASDAQ・S&P500
    NYダウ
    輸送株やエネルギー株を中心に構成された株価指数。原油価格の動向に左右されやすく海外向けの企業が多いため米ドルの動向にも左右されやすい。ただ、銘柄入替が頻発で優良株ばかり集めた指数なので、下がりにくい特徴も。
    NASDAQ
    米国のベンチャー企業向けの株式市場。ハイテク株多い。日本株との連動性が高い市場とも言われています。
    S&P500
    米国株式市場全体の動向を見る際に利用される指数。米国の大型株の動向を示す指標として機関投資家の運用成績を計るベンチマークとしても利用されます。情報技術株や金融株、ヘルスヘア株、消費者・サービス株の割合が比較的高い指数。
  • ダウ・ジョーンズ輸送株平均（ダウ輸送株20種平均・ダウ輸送株指数）
    ダウ・ジョーンズ輸送株平均（ダウ輸送株20種平均・ダウ輸送株指数）は、米国市場において米国の景気の先行指標、NYダウの先行指標としてして認知されています。
  • SOX指数
    米国の半導体メーカーや半導体製造装置メーカーの全30銘柄で構成される株価指数。日本の半導体関連株の動向にも影響を与える。
  • 米国REIT指数
    「REITを分析する（REIT指数の上昇・下落の要因）」を参照してください。
  • 米国商業用不動産価格指数（CPPI）
    米国の商業用の不動産価格。売買交渉から契約段階の売買が反映され速報性が高い指数。
  • 米国債利回り
    経済大国である米国の「米国10年国債」は、金融商品の中でも最大の金融商品。「米国の長期金利」と言う場合、「米国10年国債利回り」のことを指しています。株でもFXでも「米国10年国債利回り」の動向を見ないなら投資はやめた方がいいと言える指標ですので必ず動向はチェックしておきましょう。見方は「金利差」を参照。
  • HYG（ドル建てハイイールド債・ジャンク債）
    投資不適格の債券であるハイイールド債（ジャンク債）。ハイリスクハイリターンの債券で、流動性が低いため、市況の悪化時には株より先に売られる傾向があります。
  • PER（NYダウ・ナスダック100・S&P500）
    米国のPERを見れる日本のサイトはあまりありませんので、是非活用してください。
  • 配当利回り（NYダウ・ナスダック100・S&P500・ラッセル2000）
    米国の各指数の配当利回りを掲載。
  • VIX指数
    通常、14から24程度で推移。20i以上で先行き不安が高まり、11から12まで低下すれば楽観視する水準と見るのが一般的。相場が急落する局面では30以上まで上昇することもありますが、30以上は相場の底を示すことが多い。ただし、金融危機が起こった際には、VIXは89まで上昇したこともある。
  • VXD（ダウ版VIX指数）
    NYダウ（ダウ平均）版のVIX指数（恐怖指数）です。数値が高いほど投資家が先行き不安を抱いていることを示し、低いほど先行きを楽観視していることを示します。
  • VXN（ナスダック版VIX指数）
    ナスダック（NASDAQ100）版のVIX指数（恐怖指数）です。数値が高いほど投資家が先行き不安を抱いていることを示し、低いほど先行きを楽観視していることを示します。
  • スキュー指数
    起こりえないことが起こる可能性を示す指数。100が平常の状態、100以上で警戒心が高まっていることを示します。ブレグジットが決まった時は153.66まで上昇しました。
  • バフェット指標（バフェット指数）
    著名投資家ウォーレン・バフェット氏が注目している指標。株式市場の時価総額は長期的にその国の経済成長に収斂していくという考え方の指標です。100以上で株式市場の過熱感を示します。
  • CAPEレシオ（シラーPER）
    PERの一種。25倍に近づくと株価の過熱感が意識されて株価は下落に転じやすい傾向があります。機能する場合としない場合がある指標ですが、機能した時が怖いので見ておく必要がある。CAPEレシオが見れるサイトは日本では当サイトだけだと思いますので、是非活用してください。
  • Fedウォッチ
    今後開催されるFOMC（連邦公開市場委員会）で決定される米国の政策金利であるFFレートの誘導目標が変更される可能性を確率で表したもの。予想確率が70％以上で利上げする可能性が高いと見るのが一般的。

欧州
  • VSTOXX（欧州版VIX指数）
    欧州版のVIX指数。高くなるほど投資家がユーロ圏の株式指数の先行きに不安、低くなるほど楽観視していることを示します。

世界

為替

商品

経済指標

各経済指標の推移を掲載しています。各経済指標の解説は、各ページの下部に解説ページのリンク先がありますので、そちらを参照してください。

日本

米国